Пример анализа ИП с помощью простых и сложных методов.

Страница 2

Опираясь на имеющиеся данные и изложенное выше попытаемся оценить финансовую эффективность предложенного проекта.

Проведем анализ с помощью простых методов.

Простая норма прибыли = = 424%,

полученный результат говорит о том, что предложенный проект является высокорентабельным и представляет собой выгодное вложение средств. Однако ни будем забывать, что полученный результат не учитывает тот факт, что проект реализуется в течение пяти лет и будущую прибыль не корректно сравнивать с затратами, осуществляемыми в текущий период. Также данный показатель не учитывает уровень инфляции, который сложится в период реализации ИП.

Простой срок окупаемости == 1,18 года, данный результат показывает, что уже через 1,18 года данный проект окупит осуществленные вложения и в течение остального времени начнет приносить прибыль. Правда, нужно заметить, что данный показатель обладает теми же недостатками, что и простая норма прибыли. Поэтому полученный результат является лишь ориентировочными и не в коей мере не может отражать точные сроки окупаемости проекта.

Теперь попробуем проанализировать тот же ИП с помощью сложных методов оценки эффективности:

Рассчитаем Чистую текущую стоимость. В нашем примере она будет равна 20,64 - 9,55 = 11,09 млн. руб.

То есть, можно сказать, что, вложенные сегодня в проект 9,55 млн. руб. в течение 5 лет принесут прибыль в размере 11,09 млн. руб. в текущей стоимости. Так как полученный результат значительно отличается от нуля, то это свидетельствует о том, что данный проект следует принять к реализации.

Рассчитаем внутреннюю норму доходности, то есть такое значение % ставки, при которой Чистая текущая стоимость будет равна нулю. Методом подстановок получим значение равное 70%. Данный результат говорит о том, что если бы проект полностью финансировался за счет заемных средств, то их предельно допустимая цены равна 70%.

Следующий метод, который мы применим для анализа – Метод индекса прибыльности. С помощью формулы найдем значение данного показателя.

PI = 20,64 / 9,55 = 2,16 или 216%,

такое значение данного показателя является более чем удовлетворительным, чтобы сделать вывод о том, что проект является прибыльным. Иначе говоря, каждый вложенный рубль принесет 2,16 равновесных рубля прибыли.

В заключение проведем анализ с помощью расчета коэффициента эффективности инвестиции. Данный показатель находится:

ARR = (40,5/5)/(9,55*0,5) * 100% = 170%,

исследование с помощью этого метода также показало, что данный проект является эффективным и его стоит принять к реализации.

Исследование предложенного ИП, проведенное с помощью простых и сложных методов оценки позволяет сделать определенные выводы:

1) Данный проект следует признать эффективным, поскольку и простые и сложные методы показали, что проект является прибыльным.

2) Данные простых и сложных методов довольно сильно расходятся, однако, учитывая, что простые методы не учитывают фактора времени, то предпочтение следует отдавать сложным.

3) В случае полного финансирования проекта из заемных источников проект будет приносить прибыль при процентной ставке менее 70%

Страницы: 1 2 3