Кредитоспособность

Страница 3

А1) наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятиями краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы,— дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. и прочие оборотные активы:

АЗ) медленно реализуемые активы,— статьи разд. II актива "Запасы и затраты", за исключением расходов будущих периудов, а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения" ( уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий)

и "Расчеты с учредителями" из разд. I актива баланса.

А4) трудно реализуемые активы.— статьи разд i актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

II1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы по разд. II пассива "Расчеты и прочие пассивы>, в том числе статья "Резервы предстоящих расходов и платежей", остатки по которой должны быть, обеспечены наиболее ликвидными активами предприятия:

П2) краткосрочные пассивы— краткосрочные кредиты и заемные средства (кроме кредитов банков для работников);

ПЗ) долгосрочные пассивы -: долгосрочные кредиты и заемные

средства, а также статьи "Арендные обязательства" и "Расчеты с учредителями" из разд. I и II пассива.

П4) постоянные пассивы - статьи разд. I пассива "Источники собственных средств" за исключением статей, отнесенных к предыдущей группе, и с добавлением статей "Доходы будущих периодов" и "Резервы по сомнительным долгам" из разд. II пассива, отражающих, в сущности, собственные средства предприятия. Для сохранения баланса актива и пассива и тог данной группы уменьшается на

сумму иммобилизации оборотных средств по статьям разд. III актива и на величину несписанных убытков

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4. (2.75)

Выполнение первых трех неравенств в системе с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, означающего, что величина постоянных пассивов должна превышать величину трудно реализуемых активов в случае абсолютной ликвидности баланса. Поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же

время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно. или несколько неравенств системы (2.75) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде табл. 1.0. В гр. 2, 3,5, 6 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В гр. 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков

Страницы: 1 2 3 4 5 6