Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации

Страница 2

Как видно дюрация активов равна 0,4696 года, а пассивов 0,195 года. То есть активы более подвержены процентному риску, чем пассивы. Их стоимость будет изменяться медленнее, чем стоимость пассивов.

Так как мы прогнозируем снижение процентных ставок, то текущая стоимость банка при таких условиях будет повышаться. Текущая стоимость банка равна разнице между текущей стоимостью активов и пассивов.

PVбанка = PVактивов - PVпассивов

D PVбанка = DPVактивов - DPVпассивов

Рассчитаем прогнозируемый рост стоимости банка в связи со снижением процентных ставок как по активам, так и по пассивам на 2%.

DPV = -D*DR/(1+R) ,

где R - процентная ставка по активам (пассивам).

Тогда относительное изменение по активам равно

DPVактивов = -D*DR/(1+R) = - 0,4696*(-2%)/(1+22,85%) = 0,0076451 %

DPVпассивов = -D*DR/(1+R) = - 0,195*(-2%)/(1+9,05%) = 0,0035755 %

Абсолютное изменение:

DPVактивов = 0,0076451*1116642,12 =8536,84 тыс. руб.

DPVпассивов = 0,0035755*924936,9=3307,09тыс. руб.

Таким образом, текущая стоимость банка вырастет на 5229,75 тыс. руб.

Для минимизации риска, также необходимо выравнивание средневзвешенных сроков погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости. Рассчитаем, какую дюрацию должны иметь пассивы, если дюрация активов останется прежней.

Dпассивов = Dавтивов * стоимость активов/стоимость пассивов

Dпассивов = 0,4696 * 1116642,12/924936,9= 0,5669 года

Таким образом, для минимизации процентного риска с использованием показателя дюрации надо чтобы средневзвешенный срок погашения пассивов был равен 0,5669 года.

Страницы: 1 2