Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации

Страница 1

При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации.

Таблица исходных данных для расчета средних сроков погашения приведена в приложении 7. Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков.

Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя ф.1.5 Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму.

Таблица 3.4

Расчет текущей стоимости активов/пассивов

Срок

0,0417г.

0,1667г.

0,375г.

0,75г.

1,5г.

Итого

Текущая стоимость

Активов, тыс. руб.

189007,2

341221,02

240749,4

198937,85

146726,6

1116642,12

Текущая стоимость

Пассивов, тыс. руб.

162601,38

631244,68

105083,42

13440,77

12566,64

924936,9

Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и пассивов.

Таблица 3.5

Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов

Срок

0,0417г.

0,1667г.

0,375г.

0,75г.

1,5г.

Итого

Средневзвешенный срок погашения активов, тыс. руб.

7875,29

56870,17

90281,03

149203,39

220090

524319,86

Средневзвешенный срок погашения пассивов, тыс. руб.

6775,06

105207,4

39406,286

10080,57

18849,97

180319,3

Дюрация активов

0,4696

***

***

***

***

***

Дюрация пассивов

0,195

***

***

***

***

***

Страницы: 1 2