Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации |
|
Страница 1
При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации. Таблица исходных данных для расчета средних сроков погашения приведена в приложении 7. Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков. Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя ф.1.5 Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму. Таблица 3.4 Расчет текущей стоимости активов/пассивов
Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и пассивов. Таблица 3.5 Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов
Страницы: 1 2
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
