Расчет процентного риска с использованием методики Гэп-менеджемент

Страница 2

Строка “ГЭП” в этой таблице показывает, в какой степени активы и пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно, каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка “накопленный ГЭП” показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам. Она показывает состояние активов и пассивов в целом до данного периода, а не в этом конкретном периоде, как в строке “ГЭП”. Как видно из таблицы, у банка на горизонте планирования от 1 до 3 месяцев сохраняется отрицательный дисбаланс активов и пассивов (ГЭП). На данном горизонте банк чувствителен по пассивам. Краткосрочных активов меньше, чем краткосрочных пассивов. Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому чистый процентный доход увеличивается. На других промежутках ситуация обратная-наблюдается положительный ГЭП. В данном случае у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении ставок снижается. Такую ситуацию можно объяснить тем, что банк привлекает средства на краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых скачков. Кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию к подъему, при ставках по краткосрочным фондам более низким, чем при долгосрочным, банк как правило получает прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных средств и выбрасывая их на рынок долгосрочного капитала. Но кривая доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно этот эффект потенциального изменения процентной ставки и направления процентного цикла и является источником большого риска. В условиях инфляции и постоянно растущих процентных ставок такая политика может оказаться губительной и может привести к банкротству по весьма простой причине: краткосрочные ресурсы, за счет которых финансируются длинные кредиты будут становиться все дороже, в то время как проценты, получаемые банками от долгосрочных вложений, остаются постоянными. То есть когда актив будет погашен, доход может оказаться меньшим и даже отрицательным. Но необходимо отметить, что номинальные ставки в «Уралвнешторгбанке» определены с учетом инфляционных ожиданий и реальной ставки инфляции, а также с учетом возможного риска. Однако с целью минимизации процентного риска нашему банку необходимо предпринять следующие меры. Прежде всего необходимо проанализировать рыночную конъюнктуру на финансовых рынках и на основе полученных данных произвести прогнозирование процентной ставки в будущем. Учитывая результаты прогноза мы можем оценить какое действие окажет движение процентных ставок в будущем на чистую процентный доход банка в каждом периоде.

Предположим, что аналитический отдел банка провел анализ рынка экономической ситуации. Рассмотрим следующий вариант развития событий:

а)на денежном рынке прогнозируется дальнейшее снижение процентных ставок на 2 пункта, соответственно ставки нашего банка тоже имеют тенденцию к снижению.

Страницы: 1 2 3 4